今年以來，部分民企相關指數市場表現較好，個別指數漲幅超過40%。記者了解到，近期多家基金公司或籌備民企主題的指數基金，旨在借優質民企公司構建公司投資優勢。 目前，滬市民營企業的數量接近60%，總市值接近50%；深市民營企業數量占比超過70%，總市值占比超過60%。其中，中小板民企數量占比超過80%，創業板民企數量占比超過90%。 今年3月，深交所提出，鼓勵基金公司成立追蹤民企相關指數的基金產品，盤活股票質押業務融出機構存量股票，滿足各地方和金融機構紓困基金的投資需求，為紓解上市公司股東股票質押風險提供有效手段，為投資者分享民營企業發展紅利提供新渠道。 Wind數據顯示，截至4月2日，國證民企領先100指數今年上漲幅度達38.5%，深證民企發展指數漲幅為40.5%，均超過同期約31.9%的漲幅。 近期共有4家基金公司與民企主題相關的指數基金，其中掛鉤的部分指數今年以來表現不俗。數據顯示，廣發基金、弘毅遠方基金、銀華基金和華寶基金申報了掛鉤深證民企發展指數、民企領先100指數和中證民企成長指數的基金產品。 多家基金針對目前市場情況，策略性地選擇了掛鉤不同特點的民企主題指數。例如，針對目前市場的股權質押狀況，大部分基金掛鉤的指數將剔除資產負債率和大股東質押率較高的企業，同時流動性不好以及凈資產和利潤排名靠后的企業均被排除在外。 一些指數基金的選擇范圍僅考慮非國有控股非外資控股企業，明確剔除大股東質押率超過85%、資產負債率超70%的公司，按照市值標準選取一定數量的公司。 此外，部分指數還引入單只股票扣除非凈利潤、經營活動現金流量以及營業收入后過去4個財務季度環比增速的均值等指標，按照估值體系選取樣本股，實現多個策略選股。 一家基金公司高管表示，今年申報的民企相關指數基金各有特點，傾向于市值的更注重價值，傾向于利潤和收入則注重成長性。 華南地區一位基金產品設計人士認為，2019年、2020年是上市公司股票質押集中到期的兩年，成份股較多的民企指數基金可選擇的范圍更多，對擁有股票換購需求的投資人更有吸引力，這也是基金公司發行相關基金的主要初衷之一。 一家大型基金公司投資總監稱，目前市場已經出現一些未來可能漲5倍、20倍的細分行業和民企機會，而一些公司目前估值只有10倍左右。fengliuyiye |