自2015年起，在化解過剩產能、出清地條鋼以及環保整治等一系列供給側結構性措施推動下，鋼鐵行業保持穩中向好發展態勢，上游鋼鐵生產企業效益持續向好，2018年上市鋼企整體盈利同比增長35%。但在流通領域，受出口動力減弱、中美貿易摩擦升級等不利因素影響，大商品價格波動加大，鋼鐵貿易商盈利空間受到擠壓，總體經營形勢較為嚴峻。在此趨勢下，鋼鐵電商在鋼鐵貿易流通環節中的重要性進一步，上下游企業對平臺接受度快速提升，而上海鋼銀等電商平臺在交易服務、供應鏈服務上建立的比較優勢，正在推動整個鋼鐵行業的互聯網化轉型。 2015年之后，在供給側結構性的深入推進下，鋼鐵行業上游產能得到極大優化，淘汰地條鋼等落后產能的市場空間被剩余的鋼鐵企業吸收。對比國家統計局的兩組數據就可發現，2015年至2018年期間，鋼鐵企業數量由10071家幾近砍半到5138家；同期，鋼鐵企業利潤總額則從526億元增至4029億元，虧損企業數量由2210家降至1100家。這四年間，鋼鐵行業進入典型的賣方市場，上游鋼鐵生產企業成為最大的受益者。但值得注意的是，2015至2018年間，全國粗鋼產量由8.04億噸增至9.28億噸，2018年粗鋼產量同比增長則高達6.6%；產能方面，2018年，黑色金屬冶煉及壓延加工業產能利用率為78%，較2017年上升2.2個百分點，產能仍有較大空間。鋼鐵行業在結構調整后，供給側產能仍屬于過剩狀態，但淘汰落后產能的紅利則已基本耗盡，可能會面臨新的過剩風險。 鋼鐵行業下游需求端，已經開始出現兩個變化。一是受經濟增速放緩影響，下游需求出現負增長，根據冶金工業規劃研究院預測， 2019年中國鋼材需求量約7.95億噸，較2018年8.17億噸下降2.7%。二是受城鎮化速度放緩以及房地產市場不景氣影響，基建、房地產等工程用鋼需求將出現小幅下降，并且會隨著在建項目的完工而不斷放大降幅，而機械、造船、家電等制造業需求仍將保持增長。在此變化下，用鋼行業對鋼材的需求將由品種、數量的增長轉向質量和品質的提升。 鋼鐵行業的新一輪變化對鋼貿企業提出了新的要求，鋼貿商須根據市場新的要求，對經營品種、銷售領域、終端用戶、服務模式等進行調整，從賺取利差的模式向精細化運營轉型。未來能夠和發展的鋼貿企業，應是在服務、產業鏈上創造價值和增值的企業，是能夠高效率使用資源的企業。同時，作為資金密集型企業，如何利用現代金融服務創新手段，提高資金使用效率以及降低運輸成本、優化業務流程等，將影響鋼貿商的盈利水平。 鋼鐵電商的發展，經歷了以行業者身份出現、被鋼廠組團到當下融入鋼鐵流通各環節，成為產業鏈各環節企業不可或缺的合作方。以率先實現盈利的鋼銀電商為例，與傳統鋼鐵流通方式相比，其“交易+供應鏈服務”的模式在服務能力、標準化程度和資金配置效率等方面已建立起比較優勢。 鋼鐵電商的第一個比較優勢在于其服務價值。區別于傳統鋼貿商依靠行情賺取價差為主的盈利模式，鋼銀電商采取“交易+供應鏈服務”的平臺模式。其中，交易是基礎，在平臺發展初期，其撮合和寄售交易均采取免費形式，而其提供的“幫你采”和“任你花”兩項供應鏈服務產品，對于被銀行列入“”的鋼貿商而言，直戳痛點。在這個核心模型下，鋼銀電商在2016到2018三年中，得以沿著三個徑不斷放大平臺服務價值。 一是基于在平臺上發生的真實交易，建立鋼銀BCS信用體系實現大數據風控，并隨著交易量的積累不斷提升風控能力，放大其供應鏈服務規模，這是鋼銀電商的高利潤來源模塊（了解更多）。2018年，供應鏈服務營收占比已從2016年的13.51%提升至30.49%。 二是基于供應鏈服務，在為用戶提供“代采”和“賒銷”過程中，從指定交接倉庫，延伸到為用戶提供從倉庫到工地、工廠的全程倉儲物流服務，降低用戶成本和提高便利性的同時創造新的增值。為此，其母公司上海鋼聯與復星合作成立上海鋼聯物聯網有限公司，了倉儲物流的服務質量。 三是通過技術手段不斷優化平臺服務，通過提供SaaS工具，幫助用戶及時調整生產、銷售、采購策略，實現靈活定價，將服務滲透到商家管理、運營決策等企業內部管理中。而通過一系列服務建立用戶粘性后，其寄售服務則逐步向用戶收取服務費，形成新的穩定盈利。 鋼鐵電商的第二個比較優勢在于標準化能力。通過平臺與原本分散的鋼廠、鋼貿商和下游用戶建立連接，形成產品集聚、交易集聚和配套服務集聚。全球最大的鋼貿商年交易規模約為2200萬噸，而鋼銀電商平臺寄售交易規模已經超過2700萬噸，具備系統推進標準化的基礎、能力和需求。事實上，鋼銀電商在發展過程中一直同步推進產品信息體系、交易體系和服務體系的標準化建設。 從服務用戶角度，通過產品信息體系標準化，能夠有效實現社會資源共享，幫助客戶提升效率的同時大幅降低溝通成本，進而促進行業形成新的供需匹配對應關系；通過平臺交易體系標準化，鋼銀電商平臺的交易效率獲得極大提升，有效縮短了交易周期，平臺單日最高交易量已超過20萬噸；通過平臺服務體系標準化，既確保了產品質量，提高用戶認可度，也能夠提升用戶體驗大幅增強用戶黏性。 從平臺發展角度，通過真實、準確的高質量數據積累，持續完善BCS信用認證體系，提升大數據風控能力，降低各方的交易風險。 從行業發展角度，鋼鐵電商的標準化建設，有利于進一步打通產業生產端和采購端，通過提高交易效率降低產業整體流通成本，實現產業大數據的聚合和共享，促進產業鏈優化整合，進一步推動鋼鐵產業轉型升級發展。 目前，鋼銀電商承擔的“鋼鐵電商平臺服務業標準化試點”已入選“2018年度國家級服務業標準化試點項目”，鋼銀電商是唯一入選的鋼鐵電商平臺。 鋼鐵電商的第三個比較優勢在于其高效的資金配置效率。鋼鐵行業是典型的資金密集型行業，資金由下游各行業的終端用戶到上游鋼廠需經歷多層流轉。對于處于中游的鋼貿商而言，其核心一是快速獲得大額資金用于流轉，二是資金占用時間盡量短以降低融資成本，這就要求極其靈活的資金配置，傳統金融機構很難滿足企業這一需求。而對于鋼銀電商，一方面依托高效的平臺交易和動態風控能力，為鋼貿商墊資；另一方面通過不同供應鏈服務產品的組合最大化資金使用，即便平均墊資周期僅為5天，也可避免資金處于閑置狀態。以“任你花”和“幫你采”兩個產品組合為例，服務下游客戶的鋼貿商通過“任你花”賒銷，通常在月底結款；而從鋼廠采購的鋼貿商通常在月底通過“幫你采”付款給鋼廠，在資金使用密集的月底，兩個產品的資金池可以實現對沖。此外，鋼銀電商還有“訂單融”、“隨你押”等產品，組合實現資金的靈活配置。 鋼銀電商基于自身及母公司上海鋼聯在行業內的積累，已形成“在線產品、電商集團和新型鋼鐵產業鏈”構成的產業互聯網生態，不斷正向影響上游鋼廠、上游鋼貿商和下游采購商，進而促進鋼鐵流通產業鏈的互聯網化演進。 對于上游鋼廠，鋼銀電商成為其穩定的合作方，即使在鋼鐵行情下跌的情況下，也可通過穩定的終端用戶訂單，維持一定量的穩定交易。此外，對于鋼廠推出的新政策、新策略，可以通過平臺的訂單聚集能力進行接盤，不斷提升鋼廠與平臺之間的粘性和合作深度。 對于上游鋼貿商，鋼銀電商從產品、交易到供應鏈服務過程中提供的標準化服務，能夠切實幫助鋼貿商解決實際問題，實現提質增效的同時，通過平臺集聚能力為其采購和銷售帶來新的機會。 對于服務終端客戶的采購商，一方面幫其拓展了客戶服務范圍，如服務工程用戶的采購商，即使工程方因項目遷往其他省市，也可通過鋼銀遍布全國的供應鏈體系跟進客戶；另一方面，對于工廠用戶，鋼銀電商提供從倉庫到車間的JIT物流服務，屏蔽了配送過程中的外部影響因素，有效解決了品質保障問題。 2019年，實體產業的互聯網化開始由C端向B端延伸，產業互聯網被行業為未來5-10年的藍海，區別于消費互聯網的流量邏輯，產業互聯網平臺更看重資源配置、數據決策和專業化服務能力，在產業鏈中向上連接生產制造企業、向下連接終端用戶，最終指數級提升行業整體效率。回顧近幾年的發展可以發現，鋼銀電商一直在鋼鐵行業以產業互聯網思維進行布局，已經提前起步成為具備強盈利能力的產業互聯網平臺。 億邦動力研究院：在行業拐點看鋼鐵電商服務價值,目前，鋼銀電商承擔的“鋼鐵電商平臺服務業標準化試點”已入選“2018年度國家級服務業標準化試點項目”，鋼銀電商是唯一入選的鋼鐵電商平臺。對于上游鋼廠，鋼銀電商成為其穩定的合作方，即使在鋼鐵行情下跌的情況下，也可通過穩定的終端用戶訂單，維持一定量的穩定交易。nichkhun kiss |