導讀：隨著上市公司年報的陸續亮相，保險資金的持股情況逐漸浮出水面。據統計，在已公布年報的1276家上市公司中，有254家公司出現險資身影，按行業分布來看，銀行、醫藥生物、鋼鐵等三行業本期險資持股公司家數占該行業已披露年報公司家數的比例居前，三行業合計有51家公司獲得險資布局。今日本文特對上述行業及相關龍頭股從險資持倉、資金流向和市場表現三方面進行分析解讀，發掘其中的投資機會，以饗讀者。 銀行 投資時機漸近 據統計顯示，截至昨日，在申萬一級銀行行業9家已披露年報的公司中，有6家公司前十大流通股股東中出現險資身影，占已披露公司家數的比例為66.67%，在28個申萬一級行業中位居首位。 從持倉情況來看，中國銀行、建設銀行、民生銀行等3只個股本期獲得了險資增持，增持數量分別為68504.26萬股、13127.56萬股、12771.46萬股，期末累計持股152703.71萬股、204240.22萬股、672990.24萬股。此外，平安銀行、招商銀行、交通銀行本期險資持股未發生變化，分別為119933.23萬股、270459.62萬股、70538.51萬股。 從市場表現來看，3月份以來上述6只個股均實現上漲，具體來看，平安銀行和招商銀行期間累計漲幅均超10%，分別為11.3%和10.51%，民生銀行、交通銀行、中國銀行、建設銀行期間累計漲幅則分別為7.81%、7.74%、7.26%、7.06%。 投資策略上，海通證券表示，行業風險漸次出清，逐步增配。宏觀層面風險逐漸出清，供給側各地逐步推進，在組織協調和流動性方面給予充分支持，過剩產能去化事件初步，營改增亦落地。流動性方面整體趨于平穩。銀行投資時機逐漸趨近，推薦中信銀行、寧波銀行和銀行。 醫藥生物 長期前景 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日，在申萬一級醫藥生物行業104家已披露年報的公司中，有41家公司前十大流通股股東中出現險資身影，占已披露公司家數的比例為39.42%，在28個申萬一級行業中位居第二位。 從持倉情況來看，本期險資新進了9只醫藥生物股，分別為：上海醫藥、京新藥業、新華制藥、賽升藥業、馬應龍、三鑫醫療、廣生堂、臺城制藥、迦南科技，新進持有股份數量分別為1500.99萬股、667.45萬股、488.02萬股、342.22萬股、299.99萬股、183.29萬股、181.71萬股、146.59萬股、17.13萬股。同時，人福醫藥、同仁堂、國藥股份、太安堂、信立泰、紅日藥業、昆藥集團、健民集團、精華制藥、莎普愛思等10只個股本期獲得了險資增持。 從市場表現來看，3月份以來，上述個股中有36只個股實現上漲，其中三鑫醫療(65.88%)、一心堂(34.21%)、迦南科 技(24.75%)、海思科(22.71%)、人福醫藥(22.53%)、常山藥業(21.76%)、健民集團(21.12%)、第一醫藥(20.57%)、賽升藥業(20.08%)月內累計漲幅均超過20%。 投資策略上，光大證券表示，醫藥行業長期前景，行業集中度有望切實提升，龍頭公司的優勢將持續擴大。先“自上而下”精選出未來3年業績有望持續高增長的子行業和領域，再自下而上研究個股基本面，判斷：1.創新型醫藥零售巨頭將受益于醫藥分家、分級診療和藥占比控制，重點推薦國藥一致。2.藥用輔料子行業將受益于行業規范和仿制藥一致性評價，重點推薦爾康制藥。3.CFDA對新藥臨床試驗管控加強，傳統服務型CRO面臨轉型和深化，加強技術攻關研發的“泛CRO”公司將有大發展，重點推薦迪安診斷、泰格醫藥。4.基層醫院尚有90%的糖尿病未得到診斷，大量空白市場了胰島素未來仍能持續較快增長，重點推薦通化東寶。5.醫療專科服務，推薦愛爾眼科。 鋼鐵 四角度選擇標的 據統計，截至昨日，在申萬一級鋼鐵行業13家已披露年報的公司中，有4家公司前十大流通股股東中出現險資身影，占已披露公司家數的比例為30.77%，在28個申萬一級行業中位居第三位。 從持倉情況來看，本期險資新進了3只鋼鐵股，分別為：寶鋼股份、久立特材、大冶特鋼，新進持有股份數量分別為3297.06萬股、389.85萬股、92.24萬股，此外，本期險資持有特鋼500萬股未變。 從市場表現來看，3月份以來上述4只個股均實現上漲，具體來看，久立特材期間累計漲幅居首，達到15.43%，緊隨其后的是特鋼，期間累計漲幅為6.54%，大冶特鋼和寶鋼股份期間累計漲幅分別為4.35%和3.55%。 投資策略上，興業證券表示，今年是供給側的元年，對整個行業估值的抬升以及對情緒的正面影響作用都比較大，是供給側主題性投資機會較好的一年。并且短期內仍有供需缺口擴張帶來利潤周期性的復蘇。具體推薦標的如下： 一是選擇彈性大的標的：從噸鋼市值的角度看彈性，三鋼閩光彈性最大;二是選擇安全邊際高、彈性也不錯的標的，首選大冶特鋼;三是選擇增發價倒掛或平價的品種，如首鋼股份、河鋼股份;四是選擇真正的成長股，首推應流股份：短期看增發價大幅倒掛，中期看業績拐點，長期看核廢料后處理和軍工葉片巨大的市場空間。 推薦： |